海龟交易系列（3）：如何有效利用海龟交易？看完这篇你就明白了

在上一篇文章中，我们介绍了海龟交易的原理和基本法则，对于交易员来说，最关心的事情还是如何利用海龟交易，从而帮助自己获利。别急，本文将继续带您探索海龟交易的世界（如何运用海龟交易系统）。

  在上文中，我们提到，海龟交易系统中不可或缺的部分是先进的风险和资金管理，以及仓位管理技巧。那么，这些技巧有着怎样的特点？我们在日常的交易中又该如何运用呢?

 1. 基于波动率设置止损订单 

在海龟交易系统中，交易员都被规定使用基于波动率的止损订单。这意味着这些订单都是根据平均ATR来确定止损大小。也就是说，交易员的每笔交易都会使用不同的止损来应对不断变化的市场状况。

以下是两个示例：

（图1）

（图2）

这两张图均显示了具有非常不同的价格动态的突破情况。在图1中，出现了非常小的蜡烛和较低的ATR（低波动率），而图2则显示出了更大的蜡烛和较高的ATR值（高波动率）。在这样两种情况下，如果使用相同的止损会怎么样？我想结果一定不是我们所预期的那样。

因此，根据海龟交易系统，交易员在图1中应使用较小的止损，在图2使用较大的止损，应应对不同的市场阶段和价格行为。

同时，交易员应该在图1使用更大的止盈，以捕获更大的价格变动。同时，还需要不断调整止损和止盈，确保利润，但是风险回报率必须要保持相对稳定。

 2. 最大头寸规模为账户总额的2% 

如上文所述，在海龟交易系统中，尽管每笔交易的止损大小（以点为单位）都发生了变化，但风险回报率始终保持不变。任何一笔交易的最大风险（头寸规模）为当前帐户总余额的2％。

以下是两个示例，说明海龟交易员是如何根据市场波动来调整止损和头寸规模的。

（图3）

注意：这些数字仅用作说明。

尽管风险是相同的（2％或2,000美元），但由于止损设置的很小，所以海龟交易员必须在波动性较低时买入更多订单，以获得更多利润。

记住，在下单之前，要始终先确定止损大小。大多数业余交易员都是先考虑要下几笔订单，再设置止损，这样的做法是不太好的。

 3. 考虑不同市场的相关性 

在海龟交易系统中，明确提到了一点，如果交易员想交易不同的市场，则首先必须要考虑这两个市场之间的相关性。

相关性是指两个市场之间是否产生了“相似的”变化。其中正相关意味着两个市场朝同样的方向移动，而负相关则意味着它们朝相反的方向移动。

以下是两个示例：

（图4）

（图5）

在图4中，两个价格图表具有非常高的正相关性（两个图表几乎完全相同）。在图5中，两个价格图表则表现出非常高的负相关性（朝相反的方向移动）。

在正相关市场上，如果以相同方向下两个订单（两个买入或两个卖出订单），那么交易员亏损的风险会加大，因为这两笔交易的结果最终很可能是相同的。

但是，如果以不同的方向入场下单，比如一个买入，一个卖出，则风险很可能会降低。下表对这种现象进行了清晰的说明：

（图6）

 4. 市场利好时加仓 

在海龟交易系统中，海龟交易员通常在第一次入场时只会投入小部分的本金，如上文中提到的那样，每笔交易使用账户总额的2%。但是，即便是如此低的本金，海龟交易员们也不会在第一次入场时就投入所有的本金，而是将一笔订单的资金分为多次，根据市场的变化加仓。

通常情况下，他们的第一个头寸将是0.5％，在交易获利后，他们将再增加0.5％。之后也将继续加仓，直到达到最高2％。同时，他们也会根据价格设置追踪止损，以保护头寸，避免亏损。

以下是这种做法的两大优势：

1）降低亏损

正如前面介绍的一样，海龟交易策略是一种突破和趋势追踪策略。这样的策略的风险在于假突破的出现。因此，根据盈利订单调整仓位的做法可以有效的降低亏损。

出现假突破时，也就是当价格立即反转，交易员此时通常只会拥有较小的头寸，因为他们还没有开始加仓，此时他们承担的损失将很小，甚至不足最大风险2%。

2）扩大盈利，并保护头寸

根据盈利订单调整仓位的做法还可以帮助交易员捕获最大盈利，并保护自己的头寸。

这是因为，根据海龟交易策略的仓位调整规则，只有在强劲震荡突破时，交易员的订单才会达到全额头寸。另外，即使价格出现反转，触发2%的最大风险敞口也没关系，因为最初的止损订单已经锁住了一些利润。

这里可以引用海龟交易系统的创始人理查德·丹尼斯（Richard Dennis）的原句进行说明：您必须将损失降到最低，并抓住所有可能在短时间内获得大量盈利的机会。千万不要把资金浪费在次优交易上。

 5. 市场不利时减仓 

海龟交易系统的两位创始人丹尼斯（Dennis）和埃克哈特（Eckhardt）认为，对于交易员来说，连续亏损的时候最重要的不是能多快收回损失，而是能够快速的把损失降到最低。

他们为此设置了以下规则：

如果您的帐户损失了10％，那么就当作损失了20%那样谨慎的去做下一笔交易。也就是说，如果您的账户中原本有100,000美元的本金，您在第一次交易中损失了10,000美元，那么您就要当作您的账户中只剩下80,000美元。

这意味着，您在下一笔交易中的最大风险为1，600美元。这样做的好处是，一旦交易员进入明显的亏损趋势，这种策略将大大减少未来的损失，并且还能帮助交易员消除很多情绪上的压力。毕竟，情绪也是影响交易的重要因素。

 结语 

最后，重要的是要记住，海龟交易系统是一个简单的交易系统。这是因为趋势追踪交易通常都是这样，并且经过历史的一再证明，简单而强大的系统胜过复杂的策略。正如理查德·丹尼斯（Richard Dennis）在《金融怪杰》一书中所说：

“我总是表示，任何报纸都可以发布我的交易规则。我这样做的原因是因为只有极少数人才会遵守，但海龟交易系统的关键就是一致性和纪律性，如果一个交易员能够完全按照这些规则交易，那他一定可以像我所培训出来的海龟们一样，获得80%的回报。”

现在，我们已经介绍了海龟交易的实验过程、交易系统以及如何将其运用到日常的交易中，在下一篇文章中，小编将为您带来海龟交易的发展及其现状。

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